みずほリース株式会社

みずほリースは、リース・割賦、ファイナンス事業を軸に売上高を増加させているものの、財務健全性にはリスクが見られる状況です。 売上高は6,954億円と増加傾向にあり、営業利益率も7.0%と標準的な水準を維持していますが、自己資本比率が9.8%と低く、財務リスクが高い点が懸念されます。営業CFがマイナスであり、フリーキャッシュフローもマイナスであることから、本業でのキャッシュ創出力が弱く、借入金に依存した投資を行っている可能性があります。ROEは12.2%と高い水準を維持しているものの、ROAが1.1%と低いことから、資産効率の改善が課題です。 事業面では、リース・割賦事業、ファイナンス事業に加え、中古物件売買や発電事業等も手掛けており、事業ポートフォリオの多角化を進めています。中期経営計画では、事業ポートフォリオをコア、グロース、フロンティアの3分野に分け、成長戦略を推進する方針です。ただし、地政学リスクや金利変動リスク、信用リスクなど、経営環境に関するリスク要因も多く、これらへの対応が求められます。 注目点として、PERが6.7倍と割安圏にある一方、財務リスクが高い点が挙げられます。中期経営計画における事業ポートフォリオの変革と高度化、リスク管理体制の強化が、今後の成長と財務安定化の鍵を握ると考えられます。