アイフル株式会社

1. 概要：アイフル株式会社は、売上高成長と利益増加を達成しているものの、営業CFのマイナスや自己資本比率の低さなど、財務健全性に課題が残る。IT企業への変革を掲げ、中期経営計画で成長を目指す一方で、競争激化やリスク管理体制の強化が急務である。 2. 財務面：直近売上高は1,891億円で前年比+15.9%と成長している。純利益も225億円を計上し、営業利益率は13.4%と標準的な収益力を維持。PERは7.4倍と割安圏にある。一方で、営業CFがマイナスであり、自己資本比率も15.0%と低水準。ROEは10.8%と東証プライム基準をクリアしているものの、低下傾向にあり、経営効率の改善が求められる。 3. 事業面：ローン事業、クレジット事業、信用保証事業を主力とし、ライフカード株式会社やAGビジネスサポート株式会社などを傘下に持つ。個人向け無担保ローン市場は拡大基調にあり、同社のローン残高も増加している。中期経営計画ではIT企業への変革を掲げ、DX化を推進する一方で、法令違反リスクや競争激化、貸倒関連費用の増加などが事業リスクとして認識されている。 4. 注目点：営業CFのマイナスと低い自己資本比率が財務上の懸念材料。IT企業への変革という長期ビジョンと、中期経営計画における成長戦略が、これらの課題をどのように克服していくのかが今後の焦点となる。