アステラス製薬株式会社
アステラス製薬株式会社はFY2025に売上高1兆9,123億円、ROE3.3%、営業利益率2.1%を計上しました。
売上高
1,912,323 百万円
営業利益
41,039 百万円
純利益
50,747 百万円
総資産
3,339,544 百万円
純資産
1,513,255 百万円
EPS
28.4 円
PER
51.0 倍
ROE
3.3%
自己資本比率
45.3%
BPS
845.2 円
売上成長率 YoY
+19.2%
純利益成長率 YoY
+197.7%
売上CAGR 3年
+13.8%
純利益CAGR 3年
-25.8%
EPS CAGR 3年
-25.0%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
1. アステラス製薬は売上高を大きく伸ばしているものの、収益性の低さと資本効率の悪さが課題。連続増配は評価できる。
2. 直近売上高は1兆9,123億円と前年比19.2%増と大きく成長している。一方で、営業利益率は2.1%と低く、ROEも3.3%と東証プライム基準に届いていない。PERは51.0倍と高水準であり、今後の成長鈍化は株価調整リスクに繋がる可能性がある。
3. 主力製品の売上拡大に加え、新製品の貢献により売上を伸ばしている。経営計画2021では、重点戦略領域への投資やRx+ビジネスの進展を目指している。サイバーセキュリティ、地政学的リスク、データナショナリズム等のリスクへの対応も課題。
4. 営業利益率の改善が急務であり、コスト最適化戦略の進捗が注目される。高PERを維持するためには、更なる成長戦略と収益性向上が不可欠。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
アステラス製薬の売上高はFY2025に1兆9,123億円と、前年比+19.2%の大幅な成長を遂げています。直近3年間を見ても売上高は増加傾向にあり、事業は成長軌道に乗っていると言えるでしょう。
収益性
営業利益率は2.1%と低水準であり、収益性に課題が残ります。ROEも3.3%と東証プライム基準に届いておらず、資本効率の改善が求められます。ただし、営業利益率は改善傾向にあり、コスト管理の効果が見られます。
財務安全性
自己資本比率は45.3%と標準的な水準を維持しており、財務的な安全性は確保されています。特筆すべきリスクは見当たらず、安定した経営基盤を有していると考えられます。
キャッシュフロー
営業CFは安定してプラスであり、高いキャッシュ創出力があります。キャッシュフローのパターンは優良企業型であり、本業で稼ぎ、投資しつつ借金も返済している健全な状態です。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,912,323 | 41,039 | 431,119 | 50,747 | 3,339,544 | 1,513,255 |
| 2024 | 1,603,672 | 25,518 | 373,257 | 17,045 | 3,569,603 | 1,595,988 |
| 2023 | 1,518,619 | - | 338,241 | 98,714 | 2,456,518 | 1,507,954 |
| 2022 | 1,296,163 | - | 270,544 | 124,086 | 2,332,395 | 1,460,308 |
| 2021 | 1,249,528 | - | 223,433 | 120,589 | 2,273,628 | 1,386,115 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 28.4 | 51.0 | 845.2 | 3.3% | 45.3% | 194,512 | -89,419 | -261,367 | 105093 |
| 2024 | 9.5 | 172.9 | 890.1 | 1.1% | 44.7% | 172,475 | -845,802 | 614,060 | -673327 |
| 2023 | 54.2 | 34.7 | 839.3 | 6.7% | 61.4% | 327,767 | -84,500 | -195,623 | 243267 |
| 2022 | 67.1 | 28.5 | 799.3 | 8.7% | 62.6% | 257,444 | -62,413 | -216,298 | 195031 |
| 2021 | 64.9 | 26.2 | 748.0 | 9.0% | 61.0% | 306,843 | -81,894 | -229,479 | 224949 |
CF単位: 百万円
医薬品 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 武田薬品工業株式会社 | 4502 | 4.6兆円 | 1.5% |
| 大塚ホールディングス株式会社 | 4578 | 2.3兆円 | 13.4% |
| 第一三共株式会社 | 4568 | 1.9兆円 | 17.9% |
| 中外製薬株式会社 | 4519 | 1.2兆円 | 22.0% |
| エーザイ株式会社 | 4523 | 7894億円 | 5.4% |
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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