かっこ株式会社

かっこ株式会社は、EC不正検知サービスを主力とするSaaS型アルゴリズム提供事業を展開しているが、直近の業績は売上高の減少と純損失の計上により厳しい状況にある。事業構造の抜本的な見直しが急務である。 財務面では、直近売上高は7億円、純利益は-3億円と赤字決算であり、営業利益率も-33.3%と低迷している。売上高は前年比で22.9%減少しており、ROEも-26.8%と資本効率の悪化が顕著である。一方で、自己資本比率は81.2%と高く、財務基盤は堅固であるものの、フリーキャッシュフローがマイナスである点は懸念される。 事業面では、EC市場における不正検知サービス「O-PLUX」を主力とし、決済コンサルティングサービスやデータサイエンスサービスも展開している。EC市場の成長と不正対策ニーズの高まりを背景に、不正利用対策レギュレーションの強化と不正検知サービスの拡充を経営戦略として掲げている。ただし、競合の激化や技術革新への対応の遅れ、システム障害などがリスク要因として挙げられている。 注目点として、純利益が経常利益を大幅に上回っている点が挙げられる。これは特別利益の影響が大きく、来期以降の業績に反動減が生じる可能性がある。主力製品である「O-PLUX」のストック収益額も前年同期比で減少しており、今後の成長戦略の実行が重要となる。