アイビーシー株式会社

1. 概要：アイビーシー株式会社は、ITシステム監視ソリューションを主力とする高収益企業であり、財務基盤も非常に堅固である。売上高と利益は増加傾向にあり、経営効率も向上している。 2. 財務面：直近売上高は24億円、純利益は4億円であり、売上高は前年比+10.1%成長している。営業利益率は23.5%と高く、ROEも19.7%と資本効率が非常に高い水準にある。自己資本比率は60.8%と財務基盤は非常に堅く、営業CFも安定してプラスであることから、キャッシュ創出力も高い。PERは13.6倍と概ね適正水準だが、EPSが増加傾向にあることを考慮すると割安とも捉えられる。 3. 事業面：同社は「System Answer シリーズ」を中心としたITシステム監視ソリューションを提供しており、ライセンス販売と関連サービスが主な収益源である。顧客のITシステム運用課題の解決に注力しており、新サービス「ITOGUCHI」の提供も開始した。事業リスクとしては、特定の製品への依存度が高い点や、景気変動による顧客のシステム投資環境の変化などが挙げられる。 4. 注目点：同社は高収益体質を維持しつつ、新サービスの開発やストックビジネスの拡大を目指しており、今後の成長が期待される。一方で、主力製品への依存度を下げるための製品ポートフォリオ拡充が課題となる。