エンカレッジ・テクノロジ株式会社

1. エンカレッジ・テクノロジは、堅牢な財務基盤を背景に安定した収益力を維持しているものの、ROEの改善と営業利益率の悪化傾向が課題であり、成長戦略の具体化が求められる。 2. 自己資本比率75.4%と高い財務健全性（スコア93/100）を誇り、純資産も増加傾向にある。直近売上高は25億円と微増（前年比+0.1%）に留まり、営業利益率は11.9%と標準的な水準ながら悪化傾向にある。ROEは6.3%と東証プライム基準に届かず、改善の余地がある。 3. 主力製品はシステム証跡監査ツール「ESS REC」であり、セキュリティ対策ソフトのライセンス販売、保守サポート、クラウドサービス、コンサルティング、SIO常駐サービスを提供している。リスク要因としては、製品競争の激化や顧客ニーズへの適合性、人材確保が挙げられる。経営方針としては、顧客視点での価値創造と社員の幸福追求を掲げ、2030年に向けた長期ビジョン「VISION2030」を策定し、クラウドサービスへの本格参入とソリューションの多角化を目指している。 4. 代理店強化によりライセンス売上が増加した一方、直販部門の大型案件延期やクラウドサービス選択の影響で売上が減少しており、販売戦略の見直しが必要である。また、新バージョンのリリースに伴う減価償却負担増も利益を圧迫しており、コスト構造の改善も求められる。