カルビー株式会社
カルビー株式会社は、FY2025に売上高3,226億円、純利益209億円、ROE10.5%を達成しました。
証券コード: 22290
EDINETコード: E25303
JP
未検証
売上高
322,564 百万円
営業利益
29,066 百万円
純利益
20,874 百万円
総資産
319,169 百万円
純資産
215,067 百万円
EPS
167.1 円
PER
16.7 倍
ROE
10.5%
自己資本比率
64.3%
BPS
1,642.3 円
売上成長率 YoY
+6.4%
純利益成長率 YoY
+5.0%
売上CAGR 3年
+9.5%
純利益CAGR 3年
+5.0%
EPS CAGR 3年
+7.0%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
1. カルビー株式会社は、堅牢な財務基盤と安定したキャッシュ創出力を持つものの、ROEの低下傾向と海外事業における不確実性が懸念される。成長戦略「Change 2025」に基づき、海外展開と新規事業への投資を加速させている段階である。
2. 自己資本比率64.3%と財務健全性は非常に高く、営業CFも安定してプラスを維持している。売上高は前年比+6.4%の3,226億円と微増傾向にあるが、ROEは10.5%と東証プライム基準をクリアしているものの低下傾向にあり、経営効率の改善が課題である。PERは16.7倍と適正水準であり、EPSは増加傾向にある。
3. ポテト系・小麦系・コーン系のスナック菓子とシリアル食品の製造販売を主力事業とし、米国PepsiCo,Inc.が持分法適用関連会社である。経営方針としては、海外市場と新たな食領域を成長の軸とし、アグリビジネスや食と健康事業への投資を強化する方針である。事業環境としては、インフレによるコスト上昇や消費者の節約志向の高まり、地政学リスクなどが挙げられている。
4. 積極的な成長投資により売上を伸ばしている一方で、ROEの低下傾向が見られるため、投資効率の改善が今後の注目点となる。また、原材料の調達リスクや製品の安全性に関するリスクなど、事業継続に関わるリスクへの対応も重要である。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
カルビー株式会社の売上高はFY2025に3,226億円に達し、前年比+6.4%と微増ながらも成長を続けています。過去3年間を見ても売上高は増加傾向にあり、事業の拡大が伺えます。
収益性
営業利益率は9.0%と標準的な水準ですが、改善傾向にあり、コスト管理の効率化が寄与していると考えられます。ROEは10.5%と東証プライム基準をクリアしていますが、低下傾向にあり、経営効率の改善が課題です。
財務安全性
自己資本比率は64.3%と非常に高く、財務基盤は極めて堅固です。安定した財務基盤は、今後の事業展開におけるリスク許容度を高める要因となります。
キャッシュフロー
営業CFは安定してプラスであり、高いキャッシュ創出力を持っています。CFパターンは積極投資型であり、借入をしてでも成長投資を加速させていることが伺えます。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 322,564 | 29,066 | 29,844 | 20,874 | 319,169 | 215,067 |
| 2024 | 303,027 | 27,304 | 31,155 | 19,886 | 292,158 | 201,086 |
| 2023 | 279,315 | - | 23,460 | 14,772 | 239,095 | 182,686 |
| 2022 | 245,419 | - | 26,938 | 18,053 | 236,598 | 183,458 |
| 2021 | 266,745 | - | 27,522 | 17,682 | 238,978 | 182,740 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 167.1 | 16.7 | 1,642.3 | 10.5% | 64.3% | 39,100 | -28,604 | 2,541 | 10496 |
| 2024 | 159.2 | 21.5 | 1,535.5 | 10.9% | 65.6% | 24,350 | -35,307 | 16,850 | -10957 |
| 2023 | 115.2 | 24.1 | 1,393.7 | 8.5% | 72.8% | 19,310 | -20,329 | -20,004 | -1019 |
| 2022 | 136.2 | 17.3 | 1,358.2 | 10.3% | 74.1% | 22,327 | 3,643 | -25,168 | 25970 |
| 2021 | 132.3 | 21.3 | 1,312.2 | 10.4% | 73.4% | 30,450 | -32,069 | -7,635 | -1619 |
CF単位: 百万円
食料品 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 日本たばこ産業株式会社 | 2914 | 3.1兆円 | 4.7% |
| アサヒグループホールディングス株式会社 | 2502 | 2.9兆円 | 7.5% |
| キリンホールディングス株式会社 | 2503 | 2.3兆円 | 5.0% |
| サントリー食品インターナショナル株式会社 | 2587 | 1.7兆円 | 8.1% |
| 味の素株式会社 | 2802 | 1.5兆円 | 9.0% |
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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