サイボウズ株式会社

1. 概要：サイボウズは、グループウェア開発・販売とクラウドサービス提供を主力とする企業であり、売上高と利益を順調に伸ばしている。ただし、PERが高く、成長鈍化のリスクやROE低下の兆候も見られるため、今後の事業戦略とコスト管理が重要となる。 2. 財務面：直近売上高は297億円、純利益は36億円と成長を続けている。売上高は前年比+16.7%増、営業利益は+44.1%増と大幅な伸びを示している。自己資本比率は55.2%と高く、財務健全性は非常に高い。ROEは31.1%と資本効率も高いが、低下傾向にある点は懸念される。PERは38.6倍と高水準であり、今後の成長が株価を支える必要がある。 3. 事業面：グループウェア「kintone」を中心としたクラウドサービスが売上を牽引しており、特にパートナー企業との連携による販売が拡大している。エンタープライズ市場への注力やグローバル展開も積極的に進めている。リスク要因としては、技術革新の速さや海外事業展開における不確実性が挙げられる。経営方針としては、チームワークを重視し、情報共有基盤の提供と組織体制の強化を図っている。 4. 注目点：クラウドサービスの成長とエンタープライズ市場への展開が、今後の業績を左右する。ROE低下を食い止め、高PERに見合う成長を維持できるかが焦点となる。