アイサンテクノロジー株式会社

1. アイサンテクノロジーは、自己資本比率が高い健全な財務基盤を持つ一方、PERが高く成長期待が先行している。今後は資本効率の改善と、モビリティ・DXセグメントの成長が重要となる。 2. 財務健全性スコアは83/100と高く、自己資本比率71.8%が示すように財務基盤は非常に堅い。売上高は前年比+13.5%と成長しているが、PERは27.7倍と高めで、ROEは4.6%と低い点が課題。ただし、ROEは改善傾向にあり、経営効率の向上が期待される。営業利益率は7.2%と標準的だが、悪化傾向にあるため、原価率上昇または販管費増加の要因分析が急務である。 3. 主力事業は公共セグメント向けの測量ソフトウェア・機器販売および保守サービスで、安定収益基盤を構築している。モビリティ・DXセグメントでは、自動運転関連システムや高精度三次元地図データベース構築に注力しており、成長の牽引役となることが期待される。中期経営計画では、2027年3月期に売上高80億円、営業利益8.5億円を目指しており、人的資本経営の推進と資本コストを意識した経営が重要となる。 4. 自動運転関連事業の本格化と、高精度三次元技術を基盤とした新たなDX事業の展開が、今後の成長を左右する。営業利益率の悪化傾向を食い止め、ROEを東証プライム基準に近づけることが課題である。