オカダアイヨン株式会社

1. オカダアイヨンは、建機アタッチメント事業を国内外で展開していますが、営業CFのマイナスと売上高の減少が懸念されます。一方で、ROEの改善やPERの割安感など、好材料も見られます。 2. 直近売上高は266億円、純利益は15億円です。売上高は前年比1.9%減少し、営業利益も16.2%減少しています。しかし、純資産は増加傾向にあり、自己資本比率は47.9%と標準的な水準を維持しています。ROEは8.9%と東証プライム基準をクリアし、改善傾向にあることは評価できます。 3. 主力事業は建機アタッチメントの製造・販売であり、国内では解体需要の堅調さから圧砕機の売上が増加しています。海外事業は売上高の22.5%を占め、油圧ブレーカや圧砕機を販売しています。事業リスクとしては、主力商品の需要変動、原材料価格の高騰、海外事業における為替変動などが挙げられます。 4. 営業CFのマイナスとFCFのマイナスは、本業でのキャッシュ創出力の低下を示唆しており、今後の資金繰りに注意が必要です。一方で、国内セグメントでは過去最高売上、営業利益を更新しており、国内事業の堅調さが全体を支えている状況です。