オリエンタルチエン工業株式会社

1. オリエンタルチエン工業は、チェーン事業と金属射出成形事業を柱とする企業だが、営業CFがマイナスであり、収益性の改善が急務である。積極的な設備投資と子会社化による事業拡大を図る一方で、財務健全性には注意が必要である。 2. 直近売上高は41億円、純利益は1億円。売上高は前年比0.7%減少しており、ROEは5.4%と東証基準を下回る。一方で、売上高は増加傾向にあり、純資産は毎年増加している点は評価できる。PERは25.2倍とやや高めで、成長期待が織り込まれているものの、営業利益率3.5%と低く、改善の余地が大きい。 3. チェーン事業を主体とし、金属射出成形事業も展開。2024年7月には2社を子会社化し、11月には新工場を竣工するなど、事業拡大に注力している。経営方針としては「伝動と搬送の総合メーカー」を目指し、高品質な製品開発とグローバル市場への対応を掲げている。リスク要因としては、安価なアジア製品との競争や原材料価格の高騰、為替変動などが挙げられている。 4. 営業CFのマイナスと低い収益性が課題であり、原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の改善が急務である。積極的な設備投資とM&Aの効果が、今後の業績にどう反映されるかが注目される。