キユーピー株式会社

1. キユーピー株式会社は、堅固な財務基盤と安定したキャッシュ創出力を持つ優良企業であり、海外事業の成長と国内事業の構造改革を推進している。ただし、ROEが東証プライム基準に達していない点と、PERがやや高めであることが懸念される。 2. 自己資本比率65.4%と財務健全性は非常に高く、営業CFも安定してプラスであることから、財務基盤は盤石である。売上高は前年比+6.4%の4,840億円と微増傾向にあり、営業利益率も7.1%と標準的な水準を維持している。しかし、ROEは7.3%と東証プライム基準の8%に届いておらず、PERも22.3倍とやや高めであり、今後の改善が求められる。 3. 同社グループは、マヨネーズ・ドレッシング等の調味料、サラダ・惣菜、鶏卵加工品、ジャム類など幅広い食品の製造販売を国内外で展開している。中期経営計画では、国内事業の構造改革とグローバル展開の加速を掲げ、食と健康への貢献、環境への配慮、人的資本の価値拡大を推進している。事業リスクとしては、国内人口減少による市場縮小や原材料価格の変動などが挙げられている。 4. 海外事業の成長が売上高・利益の増加に大きく貢献している一方、国内事業の構造改革がどこまで進むかが今後の焦点となる。また、ROEの改善とPERの適正化も、企業価値向上に向けた重要な課題である。