エブレン株式会社

1. 財務健全性は極めて高く、内部留保も着実に蓄積されているが、収益性と資産効率には改善の余地がある。半導体製造装置関連への依存度が高く、市況変動の影響を受けやすい点が懸念される。 2. 自己資本比率81.1%と財務基盤は非常に堅固であり、純資産も毎年増加している。売上高は前年比+1.0%と微増にとどまるものの、連続増配を実施しており、1株配当は40.0円である。一方で、ROEは6.7%と東証プライム基準の8%に届かず、営業利益率も悪化傾向にある点が課題である。 3. 産業用コンピュータの設計・製造・販売を主力事業とし、特にバックプレーンに強みを持つ。半導体製造装置関連の需要変動リスクを抱える一方、IoTやAI分野への展開も進めている。ユニット供給の拡大を中期的な戦略目標としており、顧客ニーズに合わせた受託範囲の拡大を目指している。 4. 半導体市場の動向に業績が左右されやすい構造であり、事業ポートフォリオの多角化が急務である。高水準の自己資本を活かし、成長分野への投資やM&Aなどを積極的に検討する必要があるだろう。