アグレ都市デザイン株式会社

1. 堅調なハウジング事業を背景に売上高・純利益ともに過去最高を更新しているものの、営業CFのマイナスや低い自己資本比率など、財務面では注意すべき点も見られる。 2. 売上高は前年比+11.4%の307億円と成長を続けており、純利益も16億円と過去最高を記録。ROEは23.9%と資本効率は非常に高い。一方で、営業CFがマイナスであり、自己資本比率も21.7%とやや低い水準にとどまる点は懸念される。FCFもマイナスであり、積極的な投資か、キャッシュフローの逼迫が考えられる。 3. 主力のハウジング事業は首都圏、特に多摩地区を中心に展開し、戸建住宅の販売を行っている。アセットソリューション事業では収益マンション、宿泊事業では空き家活用コンサルティングを手掛けるなど、多角化を進めている。ただし、不動産市況の悪化や事業エリアの集中、競合激化などがリスク要因として挙げられている。 4. PERが6.2倍と割安圏にある点は魅力だが、営業CFの改善と自己資本比率の向上が今後の課題となる。積極的な事業展開と財務健全性のバランスが、持続的な成長の鍵を握ると考えられる。