ウイン・パートナーズ株式会社

1. 概要：ウイン・パートナーズは、堅固な財務基盤と安定したキャッシュ創出力を持つ医療機器販売会社である。収益性の低さが課題だが、低侵襲医療のニーズ拡大を背景に、売上高と利益を着実に伸ばしている。 2. 財務面：自己資本比率51.6%（S評価）と財務健全性は非常に高い。純資産は毎年増加しており、内部留保も蓄積されている。売上高は前年比+5.6%の814億円と微増傾向にあり、純利益は10%増の20億円を達成。ROEは8.5%と東証プライム基準をクリアし、改善傾向にある。一方で、営業利益率は3.4%と収益力は低いものの、改善傾向も見られる。 3. 事業面：虚血性心疾患、心臓律動管理、心臓血管外科など、低侵襲医療関連の医療機器販売が主力。高齢化を背景に低侵襲医療のニーズは高まっており、M&Aや提携による事業領域拡大を目指す。医療制度改革による償還価格引き下げや、医療機器関連法規の規制遵守がリスク要因として挙げられる。 4. 注目点：同社はROE15%以上を目標としており、収益性改善が今後の焦点となる。医療機関の経営合理化ニーズに対応した付加価値の高い提案や、新商品の早期導入による顧客開拓が、目標達成の鍵となるだろう。