サンネクスタグループ株式会社

1. サンネクスタグループは、売上高は微増ながらも営業利益を増加させているものの、親会社株主に帰属する当期純利益は大幅に減少しており、収益性の改善が急務である。 2. 直近売上高は87億円と微増傾向（前年比+3.9%）だが、純利益は2億円と前年比-87%の大幅減少。営業利益率は8.5%と標準的だが、ROEは3.0%と低く、資本効率の悪さが目立つ。自己資本比率は72.3%と高いものの、営業CFがマイナスであり、本業でのキャッシュ創出力に課題がある。PERは40.6倍と高水準であり、今後の成長鈍化による株価調整リスクを抱えている。 3. 社宅マネジメント、マンションマネジメント、インキュベーションの3事業を展開しており、特に社宅マネジメント事業は大手企業向けの新規受注が堅調。中期経営計画では、ストックビジネスの維持・拡大、アウトソーシング領域の拡大、オペレーションの変革、将来に向けた投資を掲げている。事業リスクとしては、政策や法的規制の変更、情報セキュリティ、人材確保、M&A、保有有価証券の価格変動などが挙げられている。 4. 親会社株主に帰属する当期純利益が大幅に減少している要因である、システム開発に係るソフトウエア仮勘定の除却損の再発防止策と、ROE改善に向けた具体的な施策の実行が、今後の企業価値向上における重要な焦点となる。