いちご株式会社

1. 概要：いちご株式会社は高収益体質を維持し、純資産も増加傾向にあるものの、営業CFとFCFがマイナスであり、財務健全性には注意が必要な状況です。サステナブルインフラ企業として、不動産価値向上とクリーンエネルギー事業を推進しています。 2. 財務面：直近売上高は836億円、純利益は152億円と安定的な収益を確保しています。営業利益率は19.5%と高く、ROEも14.1%と東証プライム基準をクリアしていますが、営業CFがマイナスである点、自己資本比率が27.3%とやや低い点が懸念されます。PERは10.3倍と割安圏にあり、EPSも増加傾向にあることから、収益性と成長性は評価できます。 3. 事業面：アセットマネジメント、心築、いちごオーナーズ、ホテル、クリーンエネルギーの5つの事業セグメントを展開し、不動産の価値向上と再生可能エネルギー事業を推進しています。リスク要因としては、不動産市況の変動、災害、感染症拡大、金利変動などが挙げられています。経営方針として、心築による資産価値向上とサステナブルな社会の実現を掲げており、2030年までのKPI目標を設定し、ストック収益比率の向上を目指しています。 4. 注目点：営業CFとFCFのマイナスが継続する場合、財務体質の悪化につながる可能性があるため、今後のキャッシュフロー改善策が注目されます。また、事業拡大に伴う有利子負債の増加に対する金利上昇リスクへの対応も重要です。