エステールホールディングス株式会社

1. 宝飾品事業を主力とするエステールホールディングスは、売上高が微減、純利益は赤字と苦戦しており、財務健全性にも課題が見られる。事業環境の厳しさに加え、特別損失の計上などが収益を圧迫している。 2. 直近売上高は313億円と前年比1.4%減少、純利益は-3億円と大幅な赤字となっている。財務健全性分析では、純資産の減少と財務体質の悪化が指摘されており、自己資本比率は39.9%と標準的な水準ながらも、営業利益率は0.6%と低い。営業CFはプラスだが、FCFがマイナスである点も懸念される。 3. 主力の宝飾品事業は、全国に336店舗を展開する販売網と多様なブランドが強みだが、人手不足による営業体制の構築の遅れが課題。眼鏡事業は海外子会社の卸売が伸びているものの、新規出店に伴う販管費増も発生。食品販売・飲食店事業は、商品開発を進めているが、依然として営業損失が続いている。事業リスクとしては、パンデミック、景気低迷、インターネット販売の普及、海外生産拠点のリスク、市況・為替変動などが挙げられている。 4. 創業者の役員退職に伴う特別功労金や店舗の減損損失が純利益を大きく押し下げており、今後の収益改善には、コスト構造の見直しと、宝飾品事業における人員体制の立て直しが不可欠である。