アトムリビンテック株式会社

1. アトムリビンテックは、自己資本比率が非常に高いものの、営業CFがマイナスでROEも低く、収益性とキャッシュフロー創出力に課題が見られる。住宅市場の動向に業績が左右されやすい点もリスク要因である。 2. 直近売上高は103億円で前年比+1.3%と微増だが、純利益は4億円にとどまる。自己資本比率は89.9%と非常に高い水準を維持している一方、ROEは3.8%と東証プライム基準に届かず、低下傾向にある。営業CFがマイナスである点、FCFもマイナスである点は、財務健全性における注意点として挙げられる。 3. 同社は建築・家具金物を主体とした内装金物全般の企画・開発・販売を「ATOM」ブランドで行うファブレスメーカーである。住宅投資動向に業績が左右されやすく、新設住宅着工戸数の増減が業績に影響を与えるリスクがある。中期経営計画では、市場優位性の維持と収益力の強化を目指し、商品戦略、市場戦略、情報システム戦略を推進している。 4. 営業CFのマイナスと低いROEが継続する場合、財務基盤の強固さも損なわれる可能性がある。住宅市場の動向に左右されにくい収益構造への転換と、資本効率の改善が今後の焦点となる。