エコートレーディング株式会社

1. エコートレーディング株式会社は、PERが割安圏にあるものの、営業CFがマイナスで本業でのキャッシュ創出力に課題があり、収益性の改善が急務です。 2. 直近売上高は1,064億円、純利益は10億円。売上高は前年比0.9%減少し、営業利益も20.9%減少していることから、収益性は悪化傾向にあります。一方、ROEは9.1%と東証プライム基準をクリアし、改善傾向にある点は評価できます。自己資本比率は33.6%と標準的な水準を維持していますが、営業CFのマイナスとリストラ型のCFパターンは懸念材料です。 3. ペット関連商品の卸売事業を中核とし、商品開発やサービス、教育にも展開しています。経営方針として「人とペットの共生」を掲げ、新中期経営計画では「CED」をコンセプトに事業展開を推進。ただし、ペット市場の成長鈍化や物流コスト上昇、人材不足などの経営環境の変化に対応するため、ローコストオペレーションの重要性が高まっています。災害リスクやペットフードの安全性、取引条件の変更、債権の貸倒れ、ペット生体の需給動向などが事業リスクとして挙げられています。 4. 営業利益率の低さと悪化傾向が最大の課題であり、原価率・販管費率の見直しによる収益力改善が不可欠です。新中期経営計画における「CED」コンセプトの事業展開が、収益性向上にどの程度貢献できるかが今後の注目点です。