グローブライド株式会社

1. 概要：グローブライド株式会社は、堅実な財務基盤を持つものの、売上高の減少と利益率の低下が課題であり、PBR1倍割れを解消するため企業価値向上が急務です。 2. 財務面：直近売上高は1,240億円と前年比1.6%減少、純利益は48億円と減少傾向にあります。営業利益率は5.2%と標準的な水準ですが悪化傾向にあり、ROEも8.3%と東証プライム基準はクリアしているものの低下傾向です。一方で、自己資本比率は53.5%と高く、財務健全性スコアは83/100(S)と評価されており、内部留保も着実に蓄積されています。PERは9.2倍と割安圏ですが、フリーキャッシュフローがマイナスである点は懸念材料です。 3. 事業面：同社グループはスポーツ用品関連事業をグローバルに展開しており、フィッシング事業を主力としています。経営方針として「ライフタイム・スポーツ・カンパニー」を掲げ、自然とスポーツを愛する人々に貢献することを目指しています。事業リスクとしては、市況変動、為替変動、競争激化、海外進出に伴うリスクなどが挙げられています。 4. 注目点：中期経営計画でROE12%以上、PBR1.0倍以上の達成を目標としていますが、現状PBRは1倍を下回っており、成長戦略の開示や経営意識の転換が求められます。株主還元として安定的な増配を目指す方針は評価できますが、業績悪化が続くと維持が難しくなる可能性があります。