カネソウ株式会社

1. カネソウ株式会社は、自己資本比率が非常に高く財務基盤は盤石だが、ROEの低さが課題。建設関連業界向けに鋳鉄器材、スチール機材、製作金物等を製造販売しており、市況変動や競争激化のリスクに晒されている。 2. 直近売上高は87億円と微増に留まり、純利益は8億円と減少。営業利益率は13.2%と標準的だが悪化傾向にあり、ROEは5.3%と東証プライム基準の8%に届いていない。自己資本比率は86.8%と非常に高く、財務健全性は申し分ない。PERは8.9倍と割安圏にある。 3. 同社は建築・防災・都市景観整備関連製品を手掛け、「すべてお客様本位」の思想で顧客ニーズに応じた製品開発を重視している。建設関連業界の動向や資材価格の高騰、特定取引先への依存、原材料の市況変動、海外調達リスク、価格競争の激化などが事業上のリスクとして挙げられている。売上高経常利益率12%以上を目標に、事業効率を重視した経営を目指す方針。 4. 財務基盤は強固だが、ROEの改善と収益性の向上が急務。建設業界を取り巻く環境変化への対応と、リスク要因への対策が、今後の企業価値向上を左右するだろう。