イワブチ株式会社

1. イワブチ株式会社は、自己資本比率が高く財務基盤は非常に堅いが、ROEの低さと低下傾向が課題。インフラ関連製品の需要は堅調で売上高は増加しているものの、資本効率の改善が求められる。 2. 直近売上高は126億円、純利益は7億円。自己資本比率は75.5%と高く、純資産も増加傾向にあることから財務健全性は高い。売上高は前年比+7.4%と微増だが、PERは9.7倍と割安圏にある。一方で、ROEは3.7%と低く、低下傾向にある点が懸念される。 3. 電力、通信、信号、放送、鉄道用の架線金物を製造販売しており、インフラ構築の一翼を担っている。事業戦略としては、既存の架線金物事業に加え、新分野・新需要に関連する事業開拓を目指しており、脱炭素社会、スマートシティ、国土強靭化関連の事業機会を模索している。リスク要因としては、市場環境の変化、原材料価格の高騰、製品供給の安定性などが挙げられている。 4. 資本効率の低さが目立つため、ROE改善に向けた具体的な施策が今後の焦点となる。中期経営計画「Ｐｈａｓｅ１ ２．０」において資本収益性を重視する方針が示されているため、その進捗を注視する必要がある。