アルインコ株式会社

1. アルインコ株式会社は、売上高は過去最高を更新したものの、利益面では為替差益の減少により純利益は微減という結果になりました。今後は中期経営計画に基づき、コア事業の強化と事業ポートフォリオの再構築が重要となります。 2. 直近売上高は616億円と過去最高を更新し、前年比+6.4%の微増ですが、営業利益率は3.6%と低く、ROEも6.3%と東証プライム基準に届いていません。営業CFは安定してプラスですが、FCFはマイナスであり、大型投資かキャッシュ不足の可能性があります。配当性向は84%と高く、増配余力は限定的です。 3. 建設機材、住宅機器、電子機器など多角的な事業を展開しており、建設投資動向や新設住宅着工戸数の影響を受けやすい点がリスクです。海外生産拠点への依存度が高く、為替変動や原材料価格の高騰も業績に影響を与える可能性があります。中期経営計画では、コア事業の進化と事業ポートフォリオの再構築を目指しています。 4. レンタル資産の減価償却方法の見直しによりレンタル関連事業のセグメント利益が大幅に増加しており、この効果が今後も持続するかが注目されます。一方で、建設機材関連事業では円安による製造コスト増加が課題となっており、コスト削減と価格転嫁が求められます。