エステー株式会社

1. エステー株式会社は、自己資本比率が高く財務基盤は非常に堅いが、収益力は低く、営業利益率の改善が課題である。中期経営計画では「日用品メーカーからウェルネス・カンパニーへ」の転換を掲げ、成長戦略と経営体質強化を推進する方針。 2. 直近売上高は481億円で前年比8.2%増と微増、純利益は28億円。自己資本比率は71.0%と非常に高く、財務健全性は高い。一方で、営業利益率は3.4%と低く、収益性の改善が求められる。ROEは8.6%と東証プライム基準をクリアし、1株配当は44.0円で連続増配中である点は評価できる。 3. 生活日用品事業を主力とし、エアケア、ペットケア、衣類ケアなど幅広い製品を展開する。経営環境としては、原材料価格の高騰や為替変動、地政学リスクに加え、国内人口減少や気候変動への対応が課題。中期経営計画では「かおり×ウェルネス×グローバル」を成長テーマに掲げ、新規ビジネスの創出を目指す。 4. 「ニャンとも清潔トイレ」事業の譲受によるペットケア事業の強化は売上高増加に貢献しているが、営業利益率の低さが依然として課題。中期経営計画における収益性改善策の進捗と、ウェルネス領域への事業拡大の成否が今後の注目点となる。