アツギ株式会社
アツギ株式会社は、FY2025に売上高219億円、ROE-1.2%、自己資本比率77.5%を記録、純利益は-4億円だった（5年分データ）。
証券コード: 35290
EDINETコード: E00567
JP
未検証
売上高
21,880 百万円
営業利益
-930 百万円
純利益
-376 百万円
総資産
40,847 百万円
純資産
31,662 百万円
EPS
-23.5 円
PER
59.3 倍
ROE
-1.2%
自己資本比率
77.5%
BPS
1,976.7 円
売上成長率 YoY
+3.2%
純利益成長率 YoY
赤転
売上CAGR 3年
+0.7%
純利益CAGR 3年
-
EPS CAGR 3年
-
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
1. アツギ株式会社は、売上高は微増しているものの、本業の赤字と事業構造改善費用により純損失を計上しており、収益性の改善が急務である。
2. 直近売上高は219億円と微増傾向にあるものの、営業利益率は-4.3%と赤字が継続しており、純利益も前年比-128%と大幅に減少している。PERは59.3倍と高水準だが、ROEは-1.2%と資本効率も低い。自己資本比率は77.5%と高いものの、営業利益率の悪化傾向が続いている点は懸念される。
3. 主力事業はレッグウェアとインナーウェアの製造・販売であり、D2C事業の拡大に取り組んでいる。ただし、海外生産拠点における為替変動リスクや中国事業におけるリスク、原油価格変動リスク、市況変動リスクなど、複数のリスク要因を抱えている。中期経営計画において収益構造の再構築を目指しているが、新中期経営計画の公表は延期されている。
4. アツギはD2C事業の拡大に注力しているものの、コスト上昇や事業構造改革費用が重なり、収益改善が遅れている。今後の焦点は、収益構造の再構築と新中期経営計画の内容、そしてD2C事業の成長が黒字化に貢献できるか否かである。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高はFY2023の205億円からFY2025には219億円へと増加傾向にあり、直近では前年比+3.2%の微増となっています。事業自体は成長しているものの、その成長率は鈍化傾向にある点に注意が必要です。
収益性
収益性については、営業利益率が-4.3%と営業赤字の状態が続いており、ROEも-1.2%と資本効率の低さが課題です。ただし、ROEは改善傾向にあり、経営効率の向上が見られる兆しもあります。
財務安全性
財務安全性は、自己資本比率が77.5%と非常に高く、財務基盤は極めて堅固です。短期的には倒産リスクは低いと考えられますが、収益性の改善がなければ、長期的な安定性は損なわれる可能性があります。
キャッシュフロー
直近の営業CFはプラスを維持していますが、CFパターンが「その他」に分類されており、一般的なパターンに該当しない点が気になります。詳細な内訳を確認し、持続可能性を評価する必要があります。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 21,880 | -930 | -233 | -376 | 40,847 | 31,662 |
| 2024 | 21,209 | -425 | -51 | 1,331 | 42,014 | 33,441 |
| 2023 | 20,503 | - | -1,583 | -1,215 | 40,688 | 30,932 |
| 2022 | 21,445 | - | -1,804 | -1,827 | 42,234 | 32,145 |
| 2021 | 16,228 | - | -1,995 | -3,826 | 44,343 | 33,956 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | -23.5 | 59.3 | 1,976.7 | -1.2% | 77.5% | 415 | 719 | 53 | 1134 |
| 2024 | 83.1 | 6.8 | 2,087.4 | 4.1% | 79.6% | -1,344 | 456 | -472 | -888 |
| 2023 | -75.9 | - | 1,930.4 | -3.9% | 76.0% | -1,356 | 760 | -471 | -596 |
| 2022 | -114.0 | - | 2,006.0 | -5.6% | 76.1% | -748 | -1,043 | -616 | -1791 |
| 2021 | -238.7 | - | 2,110.5 | -11.0% | 76.3% | -2,949 | 522 | 2,069 | -2427 |
CF単位: 百万円
繊維製品 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 東レ株式会社 | 3402 | 2.6兆円 | 4.5% |
| 帝人株式会社 | 3401 | 1.0兆円 | 6.7% |
| 株式会社オンワードホールディングス | 8016 | 2084億円 | 10.4% |
| 株式会社ワコールホールディングス | 3591 | 1739億円 | 3.5% |
| セーレン株式会社 | 3569 | 1597億円 | 10.4% |
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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