カネコ種苗株式会社

1. カネコ種苗は、売上微増ながらも各利益は増加したものの、営業CFの減少とFCFのマイナスが懸念される。自己資本比率は高いものの、ROEの低さと低下傾向から資本効率の改善が急務である。 2. 直近売上高は645億円で前年比+4.7%と微増、純利益は12億円で1.9%増。自己資本比率は50.7%と高い水準を維持している。一方で、営業利益率は2.3%と低く、悪化傾向にある。営業CFは2.12億円と大幅に減少し、FCFはマイナスとなっており、財務健全性スコアは75/100 (A)と評価されるものの、キャッシュフローの悪化が懸念される。ROEは4.9%と低く、東証プライム基準の8%に達していない。 3. 種苗事業、花き事業、農材事業、施設材事業と多角的な事業を展開しており、国内農業の構造問題や海外の食料不足リスクに対応する方針。新中期経営計画では「ハイテクと国際化」を基本方針とし、研究開発とグローバル展開を推進する。種子品質、作柄、育種開発、人材確保、法的規制、海外取引、自然災害など、事業継続に関するリスク要因も存在する。 4. 収益性の低さとキャッシュフローの悪化が課題であり、原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の改善が急務である。一方で、高い自己資本比率は強みであり、安定的な経営基盤を支えている。